L’amministratore delegato di Unicredit, Andrea Orcel, ha accolto favorevolmente il sostegno del presidente francese Emmanuel Macron per il consolidamento nel settore bancario europeo, ma ha avvertito che le grandi fusioni bancarie transfrontaliere sono ancora lontane.
Cos’è una fusione bancaria
Una fusione bancaria, tecnicamente, è un’operazione societaria straordinaria in cui due o più istituti di credito si uniscono per formare un’unica entità. Questa fusione può avvenire attraverso diverse modalità:
- Fusione per incorporazione: una banca assorbe l’altra, acquisendone tutte le attività e passività. La banca incorporata cessa di esistere, mentre la banca incorporante prosegue l’attività con un patrimonio aumentato.
- Fusione per unione: le banche coinvolte si sciolgono e danno vita a una nuova banca, che subentra nei rapporti giuridici delle banche fuse.
- Fusione conglomerale: la fusione coinvolge banche che operano in settori diversi o complementari, come banche commerciali e d’investimento.
Le fusioni bancarie sono operazioni complesse che richiedono l’approvazione delle autorità di vigilanza competenti, come la Banca Centrale Europea (BCE) per le banche significative a livello europeo e la Banca d’Italia per le banche italiane.
Motivazioni tecniche alla base delle fusioni bancarie:
- Economie di scala: la fusione consente di ridurre i costi operativi grazie alla condivisione di risorse e infrastrutture, all’ottimizzazione dei processi e alla riduzione delle duplicazioni.
- Economie di scopo: la fusione permette di ampliare la gamma di prodotti e servizi offerti, sfruttando le sinergie tra le diverse attività delle banche coinvolte.
- Diversificazione del rischio: la fusione consente di ridurre il rischio di concentrazione del portafoglio crediti, distribuendolo su un maggior numero di clienti e settori.
- Rafforzamento patrimoniale: la fusione aumenta il capitale della banca risultante, migliorandone la solidità e la capacità di resistere a eventuali shock finanziari.
- Aumento della competitività: la fusione può portare alla creazione di un istituto di credito più grande e solido, in grado di competere in modo più efficace sul mercato nazionale e internazionale.
Implicazioni tecniche delle fusioni bancarie:
- Integrazione dei sistemi informatici: la fusione richiede l’integrazione dei sistemi informatici delle banche coinvolte, un processo complesso e costoso che può comportare rischi operativi e interruzioni del servizio.
- Gestione delle risorse umane: la fusione può comportare la necessità di riorganizzare il personale, con possibili esuberi e tensioni sindacali.
- Rischio di aumento dei prezzi: la fusione può portare a una riduzione della concorrenza nel mercato dei servizi bancari, con il rischio di un aumento dei prezzi per i consumatori.
- Impatto sulla clientela: la fusione può comportare cambiamenti per i clienti, come la modifica delle condizioni contrattuali, la chiusura di filiali o la migrazione verso nuovi sistemi informatici.
Le fusioni bancarie sono operazioni complesse che presentano sia vantaggi che svantaggi. È importante valutare attentamente tutti gli aspetti tecnici ed economici prima di procedere con una fusione, al fine di garantire il successo dell’operazione e la tutela degli interessi di tutte le parti coinvolte.
Cosa bolle in pentola
Orcel ha spiegato che, per incentivare tali fusioni, è necessario sviluppare ulteriormente le iniziative dell’unione bancaria e dei mercati dei capitali nell’UE.
Macron, infatti, ha sottolineato come le banche europee siano state ostacolate nella loro crescita dall’impossibilità di acquisire rivali straniere. Orcel ha anche escluso la possibilità di una fusione tra Unicredit e la francese Société Générale, evidenziando che qualsiasi consolidamento richiede il sostegno dei regolatori e dei governi.
Unicredit, sotto la guida di Orcel, è stata spesso associata a potenziali operazioni di fusione e acquisizione, sia in Italia che in Europa.
Nel 2021, la banca è stata vicina ad acquisire Monte dei Paschi di Siena, ma l’operazione è stata interrotta all’ultimo momento.
Orcel ha affermato che Unicredit esamina costantemente possibili obiettivi in tutti i 13 mercati in cui opera, ma finora non ha trovato le condizioni giuste per procedere.
Nonostante le speculazioni, ha sottolineato l’importanza di convincere gli azionisti che un’acquisizione è un uso appropriato del capitale in eccesso.
Attualmente, una questione aperta per Orcel è la filiale di Unicredit in Russia, dove la banca ha subito il sequestro di beni significativi a causa di una sentenza del tribunale di San Pietroburgo.